好刀也要學(xué)會(huì )用，信息披露不難懂

更新時(shí)間：2021-09-14 15:53:42瀏覽次數：2252

來(lái)源：深圳證券交易所|投資者教育|風(fēng)險教育

編者按：

我國資本市場(chǎng)有龐大的中小投資者群體，中小投資者的理性參與，是維護市場(chǎng)穩定、激發(fā)市場(chǎng)活力的重要基礎。在參與市場(chǎng)過(guò)程中，了解自己享有哪些權利、知道如何行使這些權利、清楚權益受侵害時(shí)如何維權，是增強中小投資者自我保護能力，幫助投資者更加成熟理性參與市場(chǎng)的核心內容。深交所投資者教育中心聯(lián)合投服中心以及威諾、盈科、君澤君律師事務(wù)所共同推出“投資者權益300問(wèn)”系列，圍繞“知權、行權、維權”中的重點(diǎn)問(wèn)題一一進(jìn)行解答。本篇為該系列第六篇，帶您了解投資者在上市公司信息披露中的權利運用。

上市公司信息披露與投資者權益關(guān)系密切，投資者可以從中獲得公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)數據、治理結構、涉及的重大訴訟等信息，是判斷公司價(jià)值的重要依據。在上市公司信息披露中，投資者如何行使自己的合法權利呢？一起去了解一下吧！

1、什么是上市公司信息披露？

上市公司信息披露是指上市公司以招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、定期報告和臨時(shí)報告等形式，把公司的相關(guān)信息，向投資者和社會(huì )公眾公開(kāi)披露的行為。從投資者權利行使的角度來(lái)說(shuō)，信息披露是投資者行使知情權的重要基礎之一。

2、上市公司信息披露文件主要包括哪些？

上市公司信息披露由發(fā)行前的披露和上市后的持續信息公開(kāi)組成，發(fā)行前的披露包括招股說(shuō)明書(shū)等文件，上市后的持續信息披露包括定期報告及重大事件的臨時(shí)報告。

其中，定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告，在規定時(shí)間內會(huì )定期發(fā)布，是投資者了解上市公司整體情況的重要途徑。上市公司應當在每個(gè)會(huì )計年度結束之日起四個(gè)月內披露年度報告，在每個(gè)會(huì )計年度的上半年結束之日起兩個(gè)月內披露中期報告，在每個(gè)會(huì )計年度第一季度、第三季度結束后的一個(gè)月內披露季度報告。其中，中期報告和季度報告內容相對簡(jiǎn)略，而年度報告內容最豐富。臨時(shí)報告是指發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，上市公司應當立即披露臨時(shí)報告，說(shuō)明事件的起因、目前狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

3、投資者獲取披露信息的途徑有哪些？

《證券法》規定，依法必須披露的信息，應當在中國證監會(huì )指定的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì )公眾查閱。投資者可以通過(guò)中國證監會(huì )指定的媒體獲取信息，包括證券交易所官網(wǎng)、巨潮資訊網(wǎng)、《上海證券報》《中國證券報》《證券時(shí)報》《證券日報》等。

4、閱讀上市公司公告的注意事項有哪些？

投資者在閱讀上市公司公告時(shí)需注意以下幾點(diǎn)：

一是認真研究公告。公告是上市公司最重要的信息披露窗口，內容豐富且具有一定專(zhuān)業(yè)性，投資者通篇認真研讀公告內容可以防止錯過(guò)公告中關(guān)鍵信息；二是重視公告中的數據。公告中的財務(wù)數據是判斷公司財務(wù)狀況的重要依據，數據信息與文字相比更客觀(guān)，投資者應著(zhù)重關(guān)注財務(wù)報表等數據內容；三是關(guān)注公告中的時(shí)間。投資者需要關(guān)注公告中的股權登記日、除權除息日、股東大會(huì )投票日期等重要時(shí)間節點(diǎn)，必要時(shí)做好記錄；四是重視公告揭示的風(fēng)險，基于對自身風(fēng)險承受能力、公司基本面和股價(jià)的合理判斷做出理性投資決策。

5、信息披露違規行為有哪些？

上市公司信息披露違規行為，指上市公司在信息披露的過(guò)程中，違反相關(guān)的法律、法規、部門(mén)規章、規范性文件以及交易所相關(guān)規則，存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的信息披露行為。

信息披露違規行為往往存在公司信息披露不完整、風(fēng)險揭示不充分的情況，不僅破壞上市公司誠信形象、打擊投資者信心，還常常與內幕交易違規行為相關(guān)，一些股東或個(gè)人會(huì )利用不正當的信息披露進(jìn)行內幕交易或股價(jià)操縱，嚴重損害中小投資者的利益?，F行法律規定，上市公司公告的信息披露資料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，上市公司應當承擔賠償責任；其董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員，保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，以及有過(guò)錯的控股股東、實(shí)際控制人承擔連帶賠償責任。

小貼士：

公告是上市公司信息披露的正式渠道，通過(guò)閱讀公告可以較為全面的了解上市公司基本面信息，也是投資者行使知情權的重要方式。建議您認真閱讀公司公告，不要輕信社交論壇等非正式信息披露渠道的所謂“內幕消息”。

（本篇由中證中小投資者服務(wù)中心供稿）

（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任。）